侨报: EB-5本质仍是私募基金 尽职调查必不可少

2011是投资EB5的好年头吗？ 　　生意场上也要讲雪中送炭不做锦上添花，2011的美国急需外资来创造就业，这一年也是中国大量私人资本闲置找出路的时候，所 以投资EB5将是特别适合的一年。 　　人民币的升值使得换取规定的美元投资额度所使用的人民币金额越来越小。EB5投资在带动美国经济的同时，中国的工厂也会接到 更多美国的订单，运作得好的话，应该是一种互惠双赢的贸易。 　　很多人对EB5的误解在于以为它仅仅是移民计划，其实它首先是一种资本投资获取回报的计划，是一种私人资本募股形式。 只 不过是美国政府为鼓励外国人投资，附带了绿卡奖励的福利。如今的新政策是投资人自己无需参与经营，使得投资人的负担小了很多。 　　这种机会是否永远存在呢？刚刚从广州EB5会议上回来的雅商顾问集团 总裁Brian苏说：“ 尽管目前的项目多，可供投资人挑选，但2012 年9月底EB-5 区域中心试点计划法案到期，法案能否延期有一定的不确定因素 ，所以晚办不如早办。” 　　对于经常问起的EB5投资要注意的细节问题，苏先生告诉我们“选择和投资EB-5项目，不能只听项目方或中介方的一面之词，投 资人要学会如何通过使用独立的美国律师 和经济师 对项目和项目公司进行尽职调查 ，EB-5 投资和其它投资一样都有一定的风险，但风险是可以通过对项目的仔细研究和对项目参与各方的背景调查来降低和规避的 。 大陆的中国投资人最大的弱点就是过分依赖中介的介绍，不善利用独立和专业的项目评估服务来分析项目的风险程度。从这次参加投 资美国（广州）高峰论坛 和移民中介行业协会和投资人的接触来看，大家都逐渐意识到对投资项目进行尽职调查的迫切性和 必要性了，这是一个好的势头和现象。” 　　对于项目的选择方面，蒋磊律师事务所 的蒋律师给出的看法是：项目最好有过去成功的记录 ，项目的 商业结构，成立时间，管理者也要考虑，这些都要求进行详细的调查。另外，移民律师应该维护投资移民申请者的权益，但是目前很 多移民律师是被投资项目所雇佣 ，他们不会把投资者的利益放在首位。 　　EB5的投资步骤中，资金注入ESCORT ACCOUNT（监管账户）是敏感的一部，这个账户跟我们在买房子是把钱放入监管账户性质上是一样的 。 　　虽然很多人以为资金转出越晚越好，有些区域中心也迎合投资人的求安心理，规定了资金只有在526临时绿卡批准后才提取，这样 确实是最佳选择吗？我们请教了纽约申教授律师行 的申律师， 他的解释是，其实那是一个误解，资金早转入和晚转入风险其实是一样的。因为投资人的利益在于资金能够充分运转以获得最佳收益，同时人们拿绿卡就是为了拿到 永久的版本，而不是临时绿卡，资金进入项目建设越早，效果越好，永久绿卡越有保障，所以这两者是并生的。与其让资金放在银行几个 月什么都不做，不如早一点进入业务运作领域发挥效用，这才是双赢思路。 　　一般来说，大众对国内的个别中介印象不好，投资人特别要防备那些不良中介采用的故意把英文翻译错或夸大收益 之 类的误导行为。 　　不懂英文的投资人一定要带自己的翻译直接阅读英文的合约尤其是招股书 。参加各种项目评介会还是很有必要。对于 参加评介会应该准备什么的问题来提问，网上有很多的信息可以借鉴，我们综合了网上免费的资源，总结出如下几个可以询问的问题：就 业岗位创造方法说明书，就业系数，项目融资构成比例尤其是银行贷款的比例，公司备用的融 资方案是什么，经办律师的失败率是多少，融资属于借贷模式还是吸股模式等等。 　　目前在德克萨斯州，共有7地区中心，分布于休斯顿，达拉斯，奥斯汀，圣安东尼奥等地。他们的有些项目在建，有些处于起步阶 段，客户如有相关法律或德州项目的问题。可以通过移民局的EB5中心表的链接找到相应的项目网站，当然，请教专业的律师是最可靠 的途径。 　　侨报记者郑直报道

来源:侨报

燕赵都市报:EB-5，绿卡诱惑下的私募融资

EB-5，绿卡诱惑下的私募融资　 本报记者付薇 　　随着赴美投资移民的增多，有一个名词“EB-5”也更多地进入了人们的视野，即Employment-based Fifth Preference，职业移民中的第五类优先移民。在这种移民项目中，通过向美国一些招商项目投资50万或100万美元即有可能获得该国绿卡。业内人士 透露，目前石家庄市咨询EB-5项目的人越来越多 ，但应提醒人们注意，在这些项目的本质是美国基金公司的私 募融资 。EB-5在带来绿卡机会的同时，人们也要提防其投资无保障、项目失败导致绿卡遭拒 等高风险。 　　-投资移民升温 　　50万美元对大多数人来说都说得上是一笔巨款。按照4月20日当天和讯外汇提供的数据，1美元折合6.53元人民币。那 么，50万美元约折合人民币326.5万元。 　　用这笔资金去投资美国的某个“地区中心”项目，项目成功之后将能获得美国绿卡——这是EB-5的一项主要内容。 　　什么是“地区中心”？它是指在美国政府批准的特定区域，通过吸引国外投资形成的一个私营主体或者公共事业单位。也就是说，通 过这种形式，国外投资者的资金将被引入美国的特定地区。而作为交换，投资者会得到美国政府核发的绿卡，成为其投资移民。 　　EB-5的标准定义就是美国为专门鼓励外国投资者而设的投资移民项目，其主要目的即吸引外国投资。 　　除了上述的地区中心项目，EB-5还包括，在美国任何地方投资100万美元并至少雇请10位雇员 ；或者，在国 家认可的低就业地区投资50万美元并至少雇请10位雇员。只要符合上述3种情况中的任何一种，就可以成功移民美国。EB-5被称 作如今美国所有移民类别中，对于那些能承担得起巨大投资额的移民人士而言，申请核准时间最短、资格条件限制最少的一个便捷 渠道 。 　　但情况真有那么乐观吗？ 　　-EB-5的双重风险 　　“现在，石家庄咨询EB-5的人越来越多，但真正进入操作的并不多。”河北加成出入境服务有限公司 移民经理崔 海鸣说。 　　据了解，目前河北省拥有移民业务合法资质的机构仅有9家。这与河北靠近移民业务更为发达的北京、客户源被吸引有关，业内人士 将这种情况称为“大树底下不长草”。 　　不过，崔海鸣表示，很多人正是从北京听说了EB-5，回石后开始咨询这项业务的。但是，据他估计，在石家庄市范围内，真正办 理这项业务的仅占所有投资移民总办理量的不到1/10，至于最后成功拿到美国绿卡的可说更少。 　　“EB-5面临着政策和项目本身的双重风险 。”崔海鸣说。 　　崔海鸣所说的政策风险，是指根据美国的移民政策，EB-5投资移民法案将于2012年到期。崔海鸣分析，一旦到期将面临三种 可能情况：继续延期，政策变化，或者干脆法案终止 。由于通过EB-5申请无限制绿卡需要两年以上时间来检验项目是 否成功，所以这段时间内如果美国移民政策有变，将成为一个不确定性风险。 　　更重要的是，很多EB-5投资项目本身存在风险。 　　-费城项目“全军覆没” 　　EB-5自身存在着两大风险：投资者是否能如愿拿到绿卡以及能否成功收回所投的资金。 　　2008年8月费城国会大厦项目失败，造成中国147名富商绿卡申请遭拒，涉案金额高达5000万美元 ，这在 当时就曾引发关于EB-5的风险大讨论。 　　崔海鸣表示，石家庄移民市场存在一定时间上的滞后性。EB-5最热的阶段是2008—2009年金融危机时 ， 奥巴马访华时还带了70个项目来做推广，但从去年起才传导到石家庄，今年来咨询的人变得越来越多。 　　在投资风险方面，这50万或100万美元的投资无法获得任何政府担保，本质上属于私募 ，投资者自己承担风险。 资金交给一个公司管理，5年后才能收回项目投资款，但能否盈利甚至收回成本无法确定。 　　在绿卡方面，由于是先投资后拿签证，所以也存在风险。只有两年后投资项目盈利，并创造规定的就业岗位，才能拿到无限制 的美国绿卡。 　　“(EB-5里)有好项目，但是大多数风险都太大。EB-5低风险、遍地绿卡机会的好时候可以说已经过去了。”石家庄市业内 人士王峰(化名)这样说。 　　-美国“零成本”融资 　　“你知道吗？在所有EB-5项目背后的机构都是当地的基金公司！他们的主要目的就是融资。他们的模式是，比如来到中国，就跟 中国当地的移民中介合作，由中介包装成一个移民项目。当然，可以移民是真的，但基金公司主要是为了吸引资金。”王峰说。 　　这种融资模式，毫无疑问是“零成本”的。 　　目前，在全球移民领域，靠专业技能去他国安身立命的技术移民越来越受到限制，而靠资金打天下的投资移民则越来越受到欧美等传 统移民国家的青睐，融资是其重要考虑。尤其是在2008年金融危机、欧美各国经济不振的大背景下，这些身携巨资的新移民为当地经 济注入了新鲜的血液。 　　时下向美国进行投资移民，最主要的方式就是EB-5，美国政府每年授予EB-5签证的名额有10000个 。王 峰说，据业内估算，近两年中国移民能占到这些名额的80%。“这8000人中，基本上都是以家庭为单位移民，所以就是2000— 3000个家庭，每个家庭投资50万美元以上。” 　　“以2500个投资者计算，每人50万美元的话，加起来就是12.5亿美元，这个数字够庞大了。”王峰说。而且这50万美元 只是对一个项目的投资，这位投资者移民后还会把资金投向别的项目以及家庭消费，“这不是个小数目！” 　　2011年3月26日下午，一个属于EB-5的美国某州金矿项目 的移民策略会刚刚在北京召开，融资目的是重新 开采1938年封存至今的尾矿。该项目目前计划融资6000万美元，按照50万美元计算，共有120个名额。 　　中国投资者眼中的金矿在爱达荷，而美国融资者眼中的金矿在哪里？ 编辑：王真 来源：燕赵都市报

来源：燕赵都市报

第一财经日报: "爱达荷金矿"项目是一个华丽包装的房地产骗局

投资移民：移民梦下的无底陷阱与美国“零成本”融资 　　　　北京时间2011年3月26日下午，中国大饭店 宴会厅里座无虚席。很多人放弃周末，来听一场关于“投 资美国爱达荷州金矿项目 ”的移民策略会。在淘金美国金矿、无限制绿卡、保险公司担保 等众多诱人的条件 背后，其实也暗含了自次贷危机以来，美国国内经济萧条，中小企业及金融机构普遍遭遇融资困难的处境，而中国快速富裕且有美国梦的 “中产阶层”群体，是美方借投资移民EB-5项目低成本融资的民间市场之一。 这似乎是一场淘金“聚会”，究竟是谁在淘金？ 　　金矿移民项目火爆 　　“爱达荷州金矿投资”是在2010年6月获批的一个矿山投资项目 。此前，这个拥有近300英亩矿区的金矿已开 采了378万盎司黄金，直到去年黄金价格超越每盎司1000美元，善于算计的矿主们向爱达荷州区域中心申请EB-5投资移民项 目，募集资金，以低成本资金，迅速扩大开采规模，其首期资金主要用于重新开采1938年封存至今的尾矿。 　　资料介绍，美国爱达荷州区域中心代表数次来中国推荐该项目，甚至该州州长也乐此不疲，亲赴中国，向潜在投资者表达州政府对该 EB-5项目的支持，这在美国是极为罕见的事情。该项目目前计划融资6000万美元，按照50万美元计算，共有120个名 额 。 　　作为世界主要的移民国家之一，1990年美国国会立法通过了“投资移民项目法案 ”，目的是为吸引外国投资者到 美投资和创造新的就业机会，该移民类别被称为EB-5，即职业移民中的第五类优先移民。 　　据悉，截至目前，只有为数不多的剩余名额。 　　为了促进美国经济落后地区的发展，1993年，EB-5投资移民又特别增加了“区域中心试行方案”，同意将投资金额汇集并集 中投资于政府指定的区域，进一步放宽了投资移民的申请条件，每年3000个配额 。在2002年获前任总统布什批准 之后，这一法案延期到2012年10月30日，投资门槛也降到50 万美元。 　　“在2008年11月以前，韩国申请EB-5投资移民比较多，而之后随着中国申请投资移民的人数越来越多，美国很多企业家开 始意识到这个迅速扩张的市场。截至今年2月，全美EB-5区域中心有133家，还有50多家在审批中。”专业移民中介机构世贸通 总裁Winner邢博士在接受《第一财经日报》专访时表示。 　　与此同时，美国境内的投资项目纷纷借EB-5投资移民通道，向中国投资者抛出绣球，并且在这两年里，数量激增。据了解，有 些州区域中心的官员，从去年开始就频繁活跃在北京、上海、广州等中国富裕人群聚集的一线城市 ，主动向中国移民中介机 构抛项目绣球，吸引有移民倾向的投资者出资入股。美国2010财政年度，全球共受理了1995例申请，为历年之最 ， 其中来自中国的投资者高居首位。 　　项目资金用途并不专一 　　市场销售火爆，“爱达荷州金矿”绝不是唯一的EB-5投资移民项目，同样在发行中的还有多达数十个融资项目 。 其中包括南达科他州区域中心发行的“布法罗岭电力项目”、曼哈顿东河海滨新区改造、曼哈顿时代广场酒店、宾州东南交通管理局项 目、俄亥俄区域中心克利夫兰大学医院、檀香山国际机场货运设施等等，募集资金从数千万美元至上亿美元不等。 　　“这两年各种EB-5项目越来越多，几乎涵盖了物业、酒店、基建、商业设施等所有领域，但以房地产项目居多 。” 邢博士分析道，“几乎所有的EB-5项目都或多或少地进行了包装，选择好的项目，才能提高投资安全性。” 　　在这个被市场热捧的“爱达荷金矿”项目中，虽然其区域中心主席Sima Muroff多次在招募会上强调金矿稳定可观的收益率，但依然可见30%的融资金额将用于开发黑鹰度假村房地产项目 。 　　“2008年美国次贷危机，以及经济衰退导致地产不景气，让开发商向银行贷款的可能性几乎变成零，所以很多美国开发商都委托 区域中心通过移民投资在中国低成本融资。”爱达荷州商务部代表Eddie Yen 表示。 　　通常，房地产类别的EB-5项目会用不动产作还款能力的担保。根据EB-5投资移民相关规定，投资50万美元必须是在美国的高 失业率地区或人口稀少地区 ，也就是美国移民局界定的所谓“目标就业区 ”。那里的不动产价值本来 就不高，甚至卖都卖不出去，投资者完全可能血本无归。 　　而中国投资者素有很强的土地情结，不动产都能较容易地得到投资者认可 。但实际上，美国国情和中国完全不一样， 项目真正开展后发生诸多问题，一旦在规定时间内项目亏损，或没有创造出移民局规定的就业数量，投资即告失败 。世贸 通总裁邢博士向记者介绍说：“通常在EB-5房产项目中，若投资移民的资金超过 50%，那么项目失败的风险就极高，华丽的项目包装会掩盖真相。 ” 　　随着美国房产经济泡沫的破裂，房地产至今一蹶不振。此前记者从某美国房屋买卖中介处得知，在底特律，一栋别墅只售8万美元左 右。 　　高风险豪赌美国绿卡 　　去年，国家公安部曾发布过关于美国EB-5类投资移民项目的风险提示通报 ，规定从事该项目的机构，必须提供外 国签约合作机构的合法证明等，并如实告知项目的投资风险，以帮助投资者规避。 　　观察市场上几乎所有EB-5融资项目都有“5年后本金返还”的担保 ，不可规避的汇率、项目流产 等 一系列风险因素，使这种投资并不像看上去那样的高枕无忧。 　　记者电邮至美国移民局(USCIS)没有得到回应；但去年年底美国移民局发言人贝特利在回复路透社邮件采访时明确表示，“在 美申请的移民投资没有任何担保”。 　　仔细看“爱达荷州金矿项目”的介绍，其中有一条是“允许投资者可以购买保险来担保资本金返还的投资移民项目”，即选择投资移 民的客户可以选择另外购买第三方保险服务 ，才能获得相应担保。据介绍，美国移民局网站在2009年12月4日首次 对第三方保险公司担保做了明确规定，而“爱达荷金矿”是目前通过保险公司风险评估的唯一EB-5项目。可见，EB-5投资项目的 高风险，也让很多保险公司望而却步。 　　一位不愿意透露姓名的法律人士表示：“行政职责上，美国移民局虽然对负责投资移民的区域中心具有监管职责，但多数 EB-5融资项目都是投钱给缺乏监管的中西部小企业，投资一旦打过去，就很难监测资金使用情况 。” 　　如此高风险的投资，为何中国投资者依然趋之若鹜？记者了解下来，目前绝大部分投资人看好的并非仅是投资项目本身，而是全家美 国无限制绿卡。 　　一位不愿意透露姓名的北京投资者向记者表示，2011年初她已通过中介机构入股了“爱达荷金矿”项目，并且已进入了审批阶 段。“我清楚其中的风险，就是赌一把能拿到绿卡。”对于这个项目主打卖点“返还黄金 ”，她说，“从现在的金价走势 看，能拿到黄金的确能对冲掉部分损失，但具体怎么拿还需要进一步了解清楚。” 　　民间资本暗流美国 　　许多失败案例，都暗示着看上去很稳健的EB-5投资移民项目，往往并不能给中国投资者带来美国无限制绿卡。然而，在国内投资 渠道匮乏、民间资本充裕的背景下，近两年来选择EB-5类赴美投资移民的人数依然在高速增长。 　　美国移民局(USCIS)2010年统计数据显示，中国已经成为最大的投资EB-5类移民申请的国家，2010年共有772 名中国公民获得了EB-5投资绿卡签证，占总签证人数1885名中的41%，超过韩国。 　　由此，按照每人投资50万美元计算，并假设其他递交投资移民申请失败的投资人全额拿回了本金，单2010年全年，充裕 的中国民间资本至少给美国贡献了高达3.86亿美元的近乎零成本融资金额。 　　反观目前的美国经济，复苏势头并没有预期那么强劲，从奥巴马总统上任以来不断放宽对华签证政策，以及对EB-5类投资移民政 策的延期等措施看，未来美国仍然需要吸纳来自投资移民的海外资金，尤其是来自于中国丰厚廉价的资本，以刺激美国中西部经济落后地 区的投资复苏。 　　150年前，一批来自广东的中国农民，带着美国梦，来到爱达荷州淘金，成为第一批美国移民浪潮中的华侨；150年后， 黄金资源又一次吸引了富裕起来的中国“新贵”，只不过他们的身份变成了投资移民者。 　　然而在他们做着“赴美淘金移民”的美国梦时，美国企业也享用着几乎无成本的中国民间资本，市场不禁反问，到底谁在淘谁的 金？！

来源:第一财经日报

美国移民局:EB-5 纯投资不经营移民政策

Green Card Through Investment Entrepreneurs (and their spouses and unmarried children under 21) who make an investment in a commercial enterprise in the United States and who plan to create or preserve ten permanent full time jobs for qualified United States workers , are eligible to apply for a green card (permanent residence ). Up to 10,000 visas may be authorized each fiscal year for eligible entrepreneurs. You must invest $1,000,000, or at least $500,000 in a targeted employment area (high unemployment or rural area) .  In return, USCIS may grant conditional permanent residence to the individual. For more information, see Section 203(b)(5) of the Immigration and Nationality Act (INA) and 8 CFR 204.6 (see the “INA” link to the right). Eligibility Criteria You may be eligible to receive permanent residence based on investment if:     * You have an approved Form I-526, Immigrant Petition by Alien Entrepreneur     * You are admissible to the United States     * An immigrant visa is immediately available Application Process If You Are Living Outside the United States You can become a permanent resident through consular processing if you live outside the United States. Consular processing is when USCIS works with the Department of State to issue a visa on an approved Form I-526 , Immigrant Petition by Alien Entrepreneur, petition when a visa is available. For more information on consular processing, see the “Consular Processing” link to the left under “Green Card Processes & Procedures.” If You Are Living in the United States You can become a conditional permanent resident through adjustment of status if you live inside the United States. Once the Form I-526 is approved and a visa number is available, you can apply for conditional permanent residence on Form I-485 , Application to Register Permanent Residence or Adjust Status. For more information see the “Visa Availability & Priority Dates” and “Adjustment of Status” links to the left under “Green Card Processes & Procedures.” Supporting Evidence for Form I-485 You should submit the following evidence/documentation with your application:     * Two passport-style photos     * Form G-325A , Biographic Information, if you are between 14 and 79 years of age     * Copy of government issued photo identification     * Copy of birth certificate     * Copy of passport page with nonimmigrant visa (if applicable)     * Copy of passport page with admission (entry) or parole stamp (if applicable)     * Form I-94 , Arrival/ Departure Record (if applicable)     * Certified copies of court records (if you have been arrested)     * Form I-693 , Report of Medical Examination and Vaccination Record     * Applicable fees     * The approval notice for Form I-526 (Form I-797 ) Family of Entrepreneurs Your spouse and unmarried children under the age of 21, (known as derivatives) may be included on your immigration petition.  If they are residing in the US, they will each need to file a Form I-485. They are counted towards the annual cap of 10,000 visas. Work & Travel Authorization Generally, when you have a pending Form I-485, it is possible for you to apply for authorization to work in the United States and to seek advance parole (advance permission to travel and be admitted to the United States upon your return). For further information, see the “Work Authorization” and “Travel Documents” links to the left under “Green Card Processes & Procedures.” Last updated: 03/30/2011

来源:美国移民局 uscis.gov

张哲瑞联合律师事务所: 2010年EB-5纯投资移民通过率20%

2010年, 1369个投资移民临时绿卡I-526案获准 2010年, 274个家庭获得投资移民永久绿卡 那到底有多少人申请? 又有多少人被拒绝? 关于EB-5投资移民的神话和猜疑一直神秘地困扰着所有真心想办投资移民和观望着EB-5投资移民项目的人士，各种中介也经常模 棱两可的表述着具体数字。现在，终于有了官方数据。 2010年12月16日，美国移民局公布了过去6年EB-5投资移民的批准和拒绝数据。请注意， 移民局每年财政统计年 度自前一年10月1日起至当年9月30日止 ，在一个财政年度中审结的批准和拒绝案件可能是前一个财政年度收件的积 案，因此，有时一个财政年度审结案件总数可能超过该财政年度新收到案件总数。另外，I-526 和I-829 都只需主申请人递交申请，主申请人获准, 其配偶和２１岁以下未婚子女即可同时申请获得移民利益。 2010年财政年度，移民局总共收到1955个I-526申请 （I-526是投资移民第一步, 是获得临时绿卡的前提）， 批准了总共1369个I-526申请 案, 移民局总共拒绝了165个I-526申请。 当年批准率占总共已审结案件的90%左右 。 另外，2010年财政年度， 移民局总共新收到768个I-829申请 (I-829是临时绿卡2年后转永久绿卡申请, 主要侧重每份投资是否已创造10个美国就业机会 )，批准了274 个I-829 投资移民临时绿卡转为正式绿卡申请案，拒绝了56个I-829案，I-829 批准率占总审结案件的83%。 ２００５到２００９财政年度, I-529申请案件(临时绿卡)情况如下： ２００９：新收案件：1028 /     批准：1262 /   拒绝：２０７　 批准率：８６％ ２００８：新收案件：１２５７ / 批准：６４０ / 拒绝：１２０　 批准率：８４％ ２００７：新收案件：７７６ /   批准：４７３ / 拒绝：１４８　 批准率：７６％ ２００６：新收案件：４８６ /   批准：３３６ / 拒绝：１２４　 批准率：７３％ ２００５：新收案件：３３２ /   批准：１７９ / 拒绝：１５６　 批准率：５３％ 再提请注意，每年审结的案件里有一部分是前一年或几年的积案，因此有时总审结数会超过该年内新收案件总数。 ２００５年到２００９年财政年度I-829申请（最终永久结卡申请案）数字如下： ２００９：新收：４３７ / 批准：３４７ / 拒绝：５６　  批准率：８６％ ２００８：新收：３９０ / 批准：１５９ / 拒绝：６８　  批准率：７０％ ２００７：新收：１９４ / 批准：１１１ / 拒绝：４９　  批准率：６９％ ２００６：新收：８９ /   批准：１０６ / 拒绝：５９　  批准率：6４％ ２００５：新收：３７ /   批准：１８４ / 拒绝：１１２　批准率：６２％ 通过数字分析本质： 总体而言，EB-5类投资移民途径是带有高风险但又是可行的方式 ，高风险在于近几年的最终I-８２９申请拒绝加 I-５２6拒绝率总数在２５％－３０％左右。 也就是说，在投资了５０万或１００万或更多的资金后，仍有２５－３０％机会拿不到绿卡 。 移民局统计数字显示历年I-526申请案中有９０％左右来自于移民局批准的投资中心 的项目，因此而言，投资于投资 中心项目仍有相当大风险，I-829的拒绝应该有相当一部分来自投资中心项目的案件，主要原因在于个别投资项目无法证明申 请人拿到I-526批准后2年内实现了法律要求的创造10 个美国劳工(公民或绿卡持有者)就业机会 。 移民局的统计数字同时也表明EB-5投资移民途径毕竟还是可行的选择方式，总批准比率在７０％以上，对于能够承担风险的人士而 言，不失为一个选择。 以上的数字是指主申请人案，一个主申请人获批准，其配偶和２１岁以下未婚子女也会同主申请一起获得临时或永久绿卡，子女只要在 ２１岁之前获得临时绿卡，即使转正时已过２１岁也不影响获得永久绿卡。 从申请案件的趋势来看，EB-5申请案是逐年增长，２００８年起, 每年新递I-526申请案突破１０００个，２０１０年达到近２０００个。 另外，大家可能已经猜到近几年EB-5投资移民主要来自哪些国家，现在可以看到真实数字。 ２０１０年财政年度，EB-5签证(这里包括发给家属但不包括在美国调整身份拿绿卡的人)总共发了１８８５个，其中中国大 陆占了４１％ （７７２个），韩国居其次，占１６％　（２９５个），英国第三，１３５个（７％），中国台湾出生９４个 （５％），在其他职业移民类独占鳌头的印度出生人士，　在EB-5投资移民类只占３％（６２）。 结语： EB-5投资移民涉及复杂的商业经营、资金来源分析，法定特别要求和多步程序问题。 从移民局的官方数据, 我们更能清楚地看到这一移民途径风险和机会并存的实质。因此, 策略分析和法律文件准备更加重要。任何具体案件必须由专业律师精心分析，投资前的合理尽职分析调查费用 有可能使你 减少50多万甚至过100万美元的损失，或者，更重要的是减少临时绿卡无法转正时的骑虎难下之大不便 。

来源: 张哲瑞联合律师事务所 hooyou.com

立此存照:"爱达荷金矿"项目黑心中介宣传文稿

投资移民-"爱达荷金矿"项目-河岸黑鹰度假村问答 1. Q: McCall city 介绍? 河岸黑鹰渡假村位置在哪? A: (1) 距离爱达荷州首府Boise 两小时车程是一个全年无休得户外渡假圣地，最为有名的是冬季嘉年华会，McCall 城市30 英哩内约有200 座高山湖 当地居民享受全年无休的徒步旅行 骑自行车、打猎、高空飞翔、钓鱼、 滑水、泛舟、飘筏、溜冰、骑电动雪车和多种滑雪运动，在西北地区(华州蒙大拿、奥勒冈州和加州等州)尤为盛名。 (2) 河岸黑鹰度假村是一个度假圣地, 位于Payette 湖的南面, 靠近Payette 国家公园，位于爱达荷州McCall 市旁，车程约五分钟。是爱达荷州里的两大度假城市之一，另一城市为太阳谷。 2. Q:渡假村的开发商背景? A: 开发商Blackhawk Managing LLC，总裁Sima Muroff 成立Blackhawk Gold LLC， 在1999 年创立了Bull Valley 有限建设公司，开发了蒙大拿和奥勒冈州，建照了无数度假别墅区。去年的九月，Muroff、Jerry Barnett 和Richard Getty 与 Jerry Barnett 也加入了这个合伙事业，一同开发河岸黑鹰渡假村，面积达2,800 英亩，已开发1,500 英亩建立了135 个无敌景观渡假屋。Getty 公司致力于小区企业管理工作，在西雅图、华盛顿、芝加哥、伊利诺伊斯州和墨西哥等地，已经占有了超过10 亿的市场开发案件。 3. Q: 河岸黑鹰渡假村目前总规模价值以及建设? A: 目前总价值为39,360,000 其建设与价值为 (1) 1 万平方英呎会所中心 $3,210,000 (2) 533 英亩的河岸黑鹰牧场$12,000,000 (3) 污水处理设备$4,400,000 (4) 85 块可建设房子的土地$19,750,000。 4. Q: 投资者的2000 万投资到河岸黑鹰渡假村的用途? A: (1) 居住设施$9,000,000 (2) 第一年与第二年营运开销直至资金流动 $1,000,000 (3) 渡假小木屋的建设$5,000,000 (4) 整合伙伴股权资金 $5,000,000。 爱达荷州 投资移民方案-黄金岭金矿问答 1. Q: Gold Hill Mine 黄金岭金矿董事的背景? A: Mr. Ron Guill 是著名的“斯穆尔矿产开发公司 (Small Mining Development)”发起人、拥有人和总经理。该公司是美国最大的地表下采矿承包商之一。Mr. Guill也控股“高地矿业有限责任公司(Highland Mining LLC)”。并在2009 年与Timberline 签署合资运营协议，开发Butte Highlands 金矿。自1982 年创立并管理斯穆尔矿产开发公司，并聘用280 名全职员工为世界级的客户（例如Newmont Mining）服务。他也是西北矿业协会的理事，2006 年获得该组织授予杰出公司白金奖。Mr. Guill 毕业于内华达大学，是一位采矿经验丰富的矿业工程师。Ryan McDermott 和 Torry McAlvain 现在是黄金岭金矿(Gold Hill Mine)拥有人。Ryan 和 Torry 本身就是经验丰富的采矿专家。Ryan 和Torry 在南非，澳大利亚和美国从事采矿25 年。 2. Q: 爱达荷州黄金公司专业团队有哪些人? A: (1) Hartmut Baitis 是爱达荷州地区中心的首席采矿顾问。他拥有35 年的地质开采经验，足迹遍及美国，加拿大，中美洲和墨西哥。参与采矿的所有阶段：现场考察、咨询、管理开采团队。Mr. Baitis 积极参与爱达荷州地区中心众多贵金属，工业矿的评估。 (2)Robert B.Hawkins (超过39 的探勘地质工作经验, 侧重探勘各种质地环境中的珍贵金属及基底金属, IOCG 矿床,斑岩铜以及钼,参与过钻孔者的助手,场地地质学家,项目管理者,以及探勘的副总裁)。 (3)Larry L.Lackey (高级探勘经理/地质学家,参与美国中部与西部,阿拉斯加州,以及加勒比地区的探勘项目的成功启动,并管理美国,非律宾以及印度尼西亚等主要矿物公司顾 问)。 3. Q: 黄金岭金矿目前所拥有的资产? A: Gold Hill Mine 金矿和银矿地区, 接近Boise County, 又被通称为 Boise Basin Mining District , 在6,289 英亩中, 其中的289 英亩是有地权的, 有19 个有专利的开采权, 有100% 的绝对所有权。 4. Q: 黑鹰金业有限公司开发黄金岭金矿, 目前所拥有的金矿资产大约有多少价值? A: (1) 黑鹰金业有限公司以$40,000,000 购买黄金岭金矿采矿权, 黑鹰金业有限公司占有50%, 另外50% 由黄金岭金矿开发有限公司拥有和经营。 ( 2) 黄金岭金矿地上有150,000 吨矿石储藏存货, 预计每吨产出0.31 盎司黄金, 相当于可产出约46,500 盎司黄金, 以每盎司$1,000 的价格计算, 46,500 盎司存货的总黄金价值 约为$46,500,000 美元。 5. Q: 金矿开发项目的优势? A:(1)市场潜力-黄金具备全球货币的流通的功能,具有强大的变现能力。 (2)爱达荷州金矿项目为第一个经济特区政府全力推广的项目。 (3)保险公司以第三方保险确保投资者在七年后可拿回投资金额。 (4)金矿项目为高密集劳力行业, 经由美国移民局精算后得到的数值3.4 倍,而且金矿项目为开发商直接雇用员工,不像其它项目一样员工人数是掌握在承租方手中。(例如承租方为大型百货商场,Walmart 撤出或是延迟开业的话,此间商场的员工人数将不足,直到找到新的超市进驻后才有会能补齐人数) 。 6. Q: 金矿项目的还款计划? A: 首先,此项目跟其它项目一样以5 年后返还投资者的投资款,为了增加投资者的信心,此方案特别引进保险机制。如果因为种种原因,项目方无法如期还款给投资者,第七年将由保险公司补足50 万投资款的余额给投资人。 7. Q:如果没有买保险是否有其它保证? A:投资者将有(1)黑鹰度假村的产权, 与(2)金矿的采矿权保证。 爱达荷州投资移民方案-保险公司问答 1. Q:依据EB-5投资移民,美国移民法要求50万美元的投资款必须是有风险的,因此与购买保险是否有抵触? A: 首先，50 万美元投资款必须具有投资风险的说法是正确的。而根据美国移民局2009 年12 月14 日的官方备忘录，投资者自行为其50 万美元的投资款从第三方保险机构购买保险完全是允许的。从第三方购买保险并不与50 万投资款本身依然具有投资风险相矛盾。 2. Q:从哪可以得知有关于移民局2009年12月14日的备忘录从第三方保险公司购买保险信息? A:移民局官方网站连结如下:http://www.uscis.gov 注意：涉及第三方保险的问答在问题13 和问题22。简单说，投资者用于EB-5无关的钱购买第三方保险公司所提供的保险合约是被移民局认可的。 3. Q: 爱达荷州金矿项目所推荐第三方保险公司名字?背景简介? A: 第三方保险公司名为SideCars保险公司 , SideCars 保险有限公司提供特殊交易风险保险、与汽车行业有关的GAP 保护，此公司也同时提供制造商保证书和附属品保护的保险项目，这些风险将会被英属特克斯与凯科斯群岛 所成立的再保 险公司，经由代理人或产品各自委托人再重新保险。此公司在2009 年，成立于英属特克斯与凯科斯群岛，在美国的注册地为密苏里州加普林市(Joplin, Missouri)。 4. Q: Sidecars 是境外注册的保险公司，是否受到美国政府的监管? A: Sidecars 保险公司在境外注册，然而其主要的经营活动都在美国，并且依法受到美国政府的监管。类似的有很多知名的保险公司及其它公司: AON Aetna AIG New York Life Liberty Mutual Northwestern State Farm Zurich Amazon (亚马逊网) American Airlines (美国航空) HSBC (汇丰银行) Staples (史泰博办公用品) Wells Fargo(富国银行) 5. Q: SideCars 如何保证他对金矿的投资的担保是安全可靠的呢? A:这主要依赖于其主导的 (1)再保险体系的设计转移风险； (2)专款专用的用于赔付的信托账户设计全面保障EB5 投资人； (3)保险金由LPHI 进行投资管理，寻求最大的获利率来确保赔偿金的准备；LPHI 有19 年历史，是美国纳斯达克上市公司(代码: LPHI)，年收益为14.6%； (4)LPHI 投资的产品为全球各大保险公司承保的高龄寿险保单，这些保险公司都拥有100 年以上历史及A 以上的评级。 6. Q: 什么时候可以购买保险? 购买保险后是否可以反悔? 50万美金的投资移民保险费用为多少? 有无其它费用? A: 保险在移民局核可I-526 之后,申请人可以自由选择购买保险。购买保险后将有30 天的反悔期限。保险费用为3.5万美金，没有其它费用。 7. Q:如果SideCars 保险公司倒闭了,投资者的投资金额就没有担保了? A: 不会。这就是专用的信托账户设计的好处。Sidecars 保险公司将客户保单转移至US safe Reinsurance 这家再保险公司进行再保险，客户保险金也汇至US Safe 设立的专用信托账户。此账户专为EB5 投资保险所设立，任何其它的保单赔付与其无关。因此，即使Sidscars 倒闭，也不会影响投资人的保险赔付。 8. Q: 2008全球危机,美国的保险公司,例如AIG的保护是否受影响? A: 美国最大的保险公司「美国国际集团AIG」创立于1919 年,业务遍及130国,由于受次贷风的影响,其影响层面广大,美国政府注入850亿美金收购AIG的80%的股权,目的是让全球金融市场可以正常运作。因 此，AIG的业务包含亚洲地区在内的全球保险,退休金计划,以及相关业务不受影响,照常营运。然而，同样受到贷风影响的雷曼兄弟 控股公司(以证券、债券业务为主)则没有这样幸运。由此更加证明，保险为最高安全等级的金融产品。 9 Q: Sidecars 保险公司是一个小型保险公司如何保障投资人? A: Sidecars 保险公司把风险和资产都转移给许多较大的保险公司, 把还款义务分散给许多大型保险公司, 在EB-5投资人提出理赔时可以降低Sidecars 保险公司陷入财政危机, 其它几家较大型的保险公司的还款能力也只会受到小影响,加上这些用于索赔时的资产, 会跟其它资产分开, 放在再保公司的专门EB-5 的信托账户里, 这些资产不会有其它的保险风险。 10. Q: 保险金融危机的过去案例? A: 2003 年金融危机倒闭的National Warranty Insurance 公司可以拿来做一个范例, 当条例委员和监管公司发现这家保险有问题时, 公司已经亏欠了一亿六千万美金, 所有保险人的资金都集中到National General Insurance 这个基金里, 也无法得任何偿还的索赔, 不过有些客户有参加再保险的方案, 在这个方案里, 他们的未来潜在的索赔资产是和一般的风险是分开的, 放在一个特别的信托账户里, 之后接踵而来的和解, 破产法院决议: 分别的再保信托账户无法被任何的债权人,保险人和索赔者动用, 但是一定要向当初组织的特定保险人索赔。 11. Q: 何时可以拿到保险的赔偿? 如何申请索赔? 如何申请保险? A: (1) 在保险条例发布之后84 个月。 ( 2) 保险条例后面会附一页理赔申请表, 只要填写好申请表, 然后寄到Sidecars 保险公司。 (3 ) 保险条例范本有附申请表, 只要填写好申请表, 然后寄到Sidecars 保险公司或由你的代理人/经纪人递交。 12. Q: 买保险会帮助我的I-526得到批准吗? 保险条例是申请EB-5的一部份吗? A: (1) 保险条例不会影响申请签证过程。 (2) 保险是选择性的, 出于个人意愿, Sidecars保险公司和保险条例是分开的, 只有你跟Sidecars保险公司存在交易关系, Sidecars 保险公司跟EB-5方案是完全没有关联。 美国投资移民EB-5 方案问答 1. Q: 每年EB5 的核发名额为多少? 何谓经济特区? A: EB-5 计划每年将分配一万个签证名额,每个EB-5 的投资者必须达到10个工作机会, 外国投资者必须投资在指定的经济特区。所谓经济特区投资方案,即是申请人所选择投资项目为美国政府核准的投资移民经济特区项目“Regional Center”。特区项目的好处为所雇用的员工人数可为直接加上间接,达到十名即可由条件式绿卡条件转变为正式绿卡。 2. Q: 何谓EB5 签证计划和其优点? A: (1) 合格的投资者及其配偶和未婚未成年子女 (未满21 岁) 将被授予美国合法永久居留(2) 对于投资者的年龄, 英语程度, 管理经验,或教育程度, EB5 计划没有最低要求的限制(3) 教育福利, 其中包括在美国升读大学的费用(4) EB5 计划并不需要投资者对于所投资的项目确实执行日常的管理与营运 (5) 五年后,投资者和他们的家人, 在符合移民法律的条件下, 可以获得美国公民身份 。 3. Q: 投资者资产的合法定义为何? A: 根据USCIS 规章, 投资者50 万美金的投资资产必须是由正当途径取得, 投资者必须证明其企业投资,薪资,销售,继承,赠与,借贷,或是其它都是合法所得,可以透过会计师认证 。 4. Q: 何时开始汇款? A: 美国移民局需要看到您在监管账户里存入50 万美金,了解你有投资移民的能力与明确目的后, 才开始审理您的投资移民申请。 所以您在递交移民档之前,需汇款到监管账号,取得投资50万资金凭证才可送件 。 5. Q: 监管账户是否安全? A: 首先,我们想让大家了解监管账户在区域移民中心申请开始就要同其它的数据, 如认购协议, 营运协议等一并汇报给美国移民局。 监管账户的英译为:A bank account generally held in the name of the depositor and an escrow agent which is returnable to the depositor or paid to a third person on the fulfillment of a condition. 其中译为: 一个存款人和监管人名义下的银行账户, 账户里面的钱或者是返回给存款人, 或者基于条件满足的情况下付给第三方。 最后,美国投资移民法案历史还没有在“监管账户”上出现的问题。 6. Q: 如果申请遭拒,是否退费? A: 您的投资款在您的移民申请通过前会放在监管账户中,如果您的I-526 申请在移民局不通过,那么监管银行将会依照协议退还投资款给您。 7. Q: 持有绿卡有什么好处? A: (1) 持有绿卡可以享受和美国当地居民相同的福利及权利,如教育,卫生和医疗照顾,社会福利的保障,但其中不包含参政权与陪审团两项的权利 (2) 投资者在5 年以后取得美国国籍 , 可以申请直系亲属到美国 ( 3 ) 前往美国不需要签证,投资者可以工作, 生活或是在美国的任何地方拥有自己的公司或是办公室 (4) 美国有许多国际认可学院, 投资者和其家人可以享受更低的学费 (5) 学生可以在美国工作, 支付其学费 。 8. Q: 什么是条件式绿卡? A: 有条件的绿卡是临时绿卡有效期为两年 。发出条件式绿卡1年零9个月后，投资人必须在三个月内申请I- 829，在区域中心无论是直接还是间接的, 验证所有的资金已投资和创造就业机会，取消有条件的居民身份，获得永久绿卡。

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海外移民顾问网: EB-5投资移民风险说明

众所周知，凡投资都有风险。投资移民更有风险。但是不同于其他传统投资，投资移民也会有自己独特 的高收入高回报。将投资移民风险简单归可以简单纳为“投资风险”和“移民风险”两大类。今天这篇文章的主要目的就是大家详细介绍 一下EB-5投资移民中所面临的各种风险因素。 投资风险 1. 项目方缺乏实际的运作。 几乎所有的投资项目都是新项目，没有实际经营的历史。如果某个投资项目已经存在很 多年还在辛苦地集资，要么项目巨大，要么项目很难推销出去。项目管理方， 也就是管理合伙人，只是由于项目的存在而存在 。 由于没有实际的运转过，项目管理方对项目的前景和表现只能做出预测而实际的数据也只是分析预测报告。而我们都知道，数据和预测一 般和现实不会完全吻合的。 2．对盈利能力的预测。 既然项目管理方没有实际的经营历史，自然也就拿不出诸如资产负债表或损益表等衡量项目盈利 能力的数据。项目管理方能拿出来的发售通函(Offering Circular) 提供了对项目前景的“合理”预测。虽然这些预测可以作为衡量项目潜力的一种参考，但是投资人不能完全依赖这些预测数据来对项目进行评估。 3. 产权风险。 在目前的EB-5投资项目中有相当的部分是投在房地产上面的。这样的有限合伙人投资自然也包括 不动产投资所带有的风险，包括：全美或地方性的经济动荡；过度建设导致地产供过于求; 地产的吸引力降低；失业导致房地产需求减少，政府加税，政策变化，天灾人祸等等因素。但不论何种因素，都可能导致有限合伙人解除合同日期的推后。有的房地 产项目通过租金偿还投资人，有可能会由于各种原因租金收入减少，而维持地产的花费（维护及各种税费）却无法降低多少。 房租收入一旦降低， 再加上打广告招租的费用增加，有限合伙人就有可能收不到房租带来的任何分成。另一方面，由于成本上升，项目管理方可能会面对资金不足的状况。这种情况下项 目方有可能通过募集更多资金来解决问题，而对单个投资人而言，这样做的后果显然是降低个体的收益份额。   4. 投资项目的未来市场价值。 对于某一项目而言，比如房地产项目，没人能保证该项目能按预期升值。投资项目价 值的波动取决于很多因素，包括所在地的总体经济活力，利率及税率的变化等等。  一个有限合伙人投资项目一旦需要额外的资金， 项目管理方就可能需要投资人追加额外的投资或用现有投资作为杠杆进行借贷。 如果由于各种原因导致无法偿还贷款，项目管理方有可能不得不出售该地产以偿还投资人的借款。 5. 回报数额的风险 ，还以房地产为例，一旦租金收入降低，投资人可能就无法获得租金分成。如果你的投资是通过 借贷获得的，你就不能指望通过房租获利来偿还贷款，　 6. 税务风险 。税务方面的风险包括税率的提高。另外，作为有限合伙投资人被国税局查税的可能性也要高一些。关 于税务方面的风险问题，建议投资人咨询各自的税务顾问。 7. 低流动性 。 有限合伙人不能轻易出售也不能作为抵押品申请贷款。 8. 缺乏对管理合伙人的法律约束 。 法律规定管理合伙人为普通投资人的受托人， 负责对投资项目的管理。 在现有的法律规定下， 只要管理合伙人不是恶意造成重大损失， 他们就不需要为任何损失承担法律责任。 9. 缺乏对项目的实际管理权 。作为有限投资人，ＥＢ－５投资人无法参与项目的管理或否决管理合伙人的决定。 10. 未保险损失 。有很多无法预测的因素，比如洪水，地震等等天灾人祸都有可能导致投资项目蒙受损失。而很多 因素是无法进行保险的。这些损失都是由投资者直接负担的。 11. 环境风险 。 房地产建设有可能导致对生态环境的负面影响。如被要求清理或消除这种影响都会产生额外的费用，从而导致盈利的下降。 12. 潜在的利益冲突 。你的投资项目的管理方可能拥有多个投资项目，其中类似的项目可能互为竞争关系。这种情 况下难免导致各个项目之间的利益冲突， 从而对EB-5投资人造成直接的影响。 移民风险 除了以上所列的商业运营方面的风险， EB-5 投资所面临的第二类风险是移民风险。主要移民风险因素如下： 1. 国会和移民局可能会更改ＥＢ－５投资移民的相关法律和法规。从而对投资人的移民申请造成不利影响。 2. 投资移民申请审批时间无法预测，由于近年来投资移民越来越热门， 未来申请处理时间 会否加长也未可知。 3. 获得永久居留身份须做好长期居住美国 的打算。长期居住于美国之外有可能导致投资人失去所获得的永久居留身 份。　 4. 去除有条件绿卡身份。去除有条件绿卡身份主要取决于投资是否能够创造十个直接或间接的就业机会 。如果在提交 去除有条件绿卡申请时无法证明投资创建了足够的就业岗位，移民局有可能延迟甚至不予批准。 5. 作为项目的有限合伙人 ，ＥＢ－５投资人必须等到有条件绿卡解除之后才能出售该物业 。 总之，EB-5投资移民有风险性。但是好投资项目使投资移民的投资人会有不同的其他投资的更高的投资和移民的双重回报。海外移民 会在日后撰文介绍投资移民的双重回报。 鉴于EB-5投资的较高风险性，海外移民建议这种投资方式应适用于符合下列标准的投资人：第一，有持续的收入和较高的资产净值； 第二，有可以承受投资风险的心理能力和财政能力； 第三，有过一定的投资经验 ；第四，不需要动用该笔投资款作为 流动资产。 所有的投资者都应审慎考虑投资所蕴含的各种风险。海外移民建议投资人应当咨询投资税务财务以及法律方面的专业人士。

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张哲瑞联合律师事务所:EB-5投资移民风险控制

近２年来EB-5投资移民在中国大陆和海外华人圈中火爆有加。美国EB-5投资移民从2004年 及之前的每年近500个左右移民签证上升到2010年前半年就发放近4500个，其趋势是极可能用完每年总共１万个法定名 额 。 在EB-5类投资移民中，大家经常会被一个最基本的问题所困扰：投资移民到底是50万美元还是100万美元？从法律规定而言，一 般EB-5投资都要100万美元，只有在法定的“目标雇佣区域”（Targeted Employment Area）才可减为50万。目标区域的定义是以失业率超过全国平均水平150％或其所在区域不属于任何统计意义上超过２万人口的城市。在实践中，几乎所有 美国EB-5类区域中心都成功获得批准为“目标雇佣区域”，这是因为移民法规定州政府有权确定失业率标准的目标雇佣区域，而大多 数区域投资中心都得到州政府的大力支持被确定为符合50万美元投资的目标雇佣区域。世界最繁华的都市纽约市的四个最热闹区域—— 曼哈顿区、皇后区、布鲁克林和布兰士都成功被定为纽约市区域中心投资项目的目标雇佣区域，适用50万投资标准。只要有州政府大力 支持，获得50万标准投资项目可能性很大。但是由于区域中心获得批准的特定性，其它非区域中心投资项目即使在同一区域投资，也并 不能享有50万的优惠标准。也就是说，现在一个投资者要在纽约曼哈顿独立投资EB-5个人项目,而不是投在批准的区域投资中心 (regional center),其投资额要求仍然是100万的正常标准。 因此，在实践中，由于外国投资者极少会个人到公布失业率达150％或少于２万人口的城市投资 ，50万美元和100 万美元投资选择的区别几乎是选择自己独立建立一个100万项目自己经营还是交50万美元给区域投资中心所属项目经营。这两者有着 以下重大差别，各有利弊。本文仅列以下主要几点，作为考虑投资方式的一些初步信息。    1. 控制权 一百万投资建立自己的独立企业，投资人对资金和企业运作有完全的独立控制，自己的钱自己经营，亏损和盈利全是自己经营和决策的结 果。相对而言, 50万区域投资中心项目投资，50万美元完全交给投资区域中心经营，个人作为有限合伙人，其权力还不如一 个小股东 ，对经营运作几乎无任何控制和干预能力 。    2. 临时绿卡转永久绿卡成功预见性 EB-5类最让投资者担心的不是初期批准，而是２年后从临时绿卡转为永久绿卡。因为在初期临时绿卡时，如果移民局不准，很多区域 投资中心承诺投资人可以全额退款，或者从自己独立投资项目中撤资。由于运作尚未开始，损失不大。 但是在临时绿卡批准后两年转正式绿卡申请时，如果移民局不批准认可该笔投资款已创造十个美国就业机会的满意证据，投资人将无法获 得永久绿卡，而且无法在美继续合法停留。而那时所有款项已经两年运作，个人家庭都已在美国生活，要想改变，实在是非常为难和不方 便的事。 从这一角度而言，如果是自己经营独立投资企业，投资人可以有清晰预见 ，因为是否已在２年的合理时间中创造 10个就业机会是一个自己在经营过程中清楚明了的问题, 从企业税表和工资单就可作出判断 。 相对而言，投资区域中心(RegionalCenter)，２年后的临时绿卡转正完全取决于区域中心项目提供的财务经济文件。由 于区域中心项目是一个几十人、上百或几百人投资的项目，法律上又允许计算间接就业机会（个人投资项目不允许考虑间接就业机 会 ）。因此，其计算和统计方式会相对复杂，个人对项目经营记录文件的可预见性相对较差, 几乎无任何控制能力，但是，区域投资中心往往会有较大资源精心准备来应对移民局的相关质疑。因为对于区域投资中心而言，如果移民局不同意每笔投资已创造 10个直接或间接就业机会，就意味着该项目几十人甚至几百人的群体都无法获得永久绿卡，影响面极其广大。区域项目中心为了长期信 誉，必定会不遗余力进行辩争以获得移民局同意。    3. 个人的运作能力 对于没有企业运作经验，或者对美国企业运作毫无知识的投资者，或是个人没有精力时间对投资项目进行运作的投资人而言，区域投资项 目无疑是一个好出路。找到信誉良好的区域投资中心，成功可能性会比没有在美商务经营经验的投资者自己运作大得多。同时，投资区域 中心项目50万项目对于资金有限无法拿出100万美元投资的人而言，也许是唯一选择。 对于个人有一定经营能力或者对在美发展企业有相对丰富的知识，又有100万资金的人而言，自己独立投资也许是一个在美创业 又获绿卡的好途径。 许多个人投资项目将其资金投入相关的连锁加盟店经营（如汽车旅馆或快餐店），使其在美经营能力的 门槛大大降低，因为连锁盟主将提供运作经营上的成套运作机制和专业管理人员培训，大大减少运作风险。但是在实践中，投资人或其家 人对连锁店的日常经营还是必须花费一些心思。 结语： 由于EB-5投资移民涉及复杂的业务、经营、资金来源分析，法定特别要求和多步程序问题，以上几点仅作抛砖引玉思考启发。 任何具体案件必须由专业律师精心分析，投资前的合理尽职分析调查费用有可能使你减少100万美元损失，或者，更重要的是减少 临时绿卡无法转正时的骑虎难下之大不便。

来源: 张哲瑞联合律师事务所 hooyou.com

路透社:美国政府财政不参与EB-5区域中心项目的投资

近两年来，美国EB-5投资移民在亚洲地区包括中国大陆、韩国等地非常受欢迎。EB-5投资移民 从2004年及之前的每年近500个左右移民签证上升到2010年前半年就发放近4500个，其趋势是极可能用完每年总共一万个 法定名额。 不过，在2010年12月16日，美国移民局公布了过去6年EB-5投资移民的批准和拒绝数据后，我们的律师通过数字分析本质， 认为总体而言，EB-5类投资移民途径是带有高风险但又是可行的方式，高风险体现在，近几年的最终I-829申请拒绝加I- 526拒绝率总数在25%-30%左右。 也就是说，在投资了50万或100万美元或更多的资金后，外籍投资人仍有25%-30%机会拿不到绿卡。因此，外籍投资人应该对 EB-5投资移民的风险有一个清醒的认识。 导致外籍投资人花了钱但最终拿不到绿卡的原因很多，其中之一就是无法在两年内创造10个美国工人就业机会 。按照移 民局统计数字显示，历年I-526申请案中有90%左右来自于移民局批准的区域中心的项目，投资于区域中心项目风险较大，I- 829的拒绝应该有相当一部分来自投资区域中心项目的案件，主要原因在于个别投资项目无法证明申请人拿到I-526批准后2年内 实现了法律要求的创造10 个美国劳工(公民或绿卡持有者)就业机会。 其次，在准备申请的过程中，一些移民中介的误导宣传刻意淡化投资的风险，也在一定程度上导致了投资人最后的失败。例如，路透社在 一篇报道中提到，在韩国首尔举行的一次EB-5投资推介会上，某移民中介就对纽约市区域中心的布鲁克林体育馆和基础设施项目有如 下介绍：纽约市政府介入了该项目，投资者无需担心获得绿卡的问题。推介该项目的有关人士在中国大陆也做过类似的介绍。但是，当路 透社的记者问及纽约市区域中心的管理人时，该人士承认类似的介绍是不准确的。 路透社的记者在进一步调查后发现，为吸引外资，类似的介绍在美国境外被先后重复了很多次。 实际上，类似介绍正是由 纽约市区域中心出台的。该中心在向外推介布鲁克林体育馆和基础设施项目时，经常邀请布鲁克林区的官员随行，给外籍投资人以有政府 支持的假象，这一招在中国大陆比较灵，因为人们比较相信政府的作用，认为政府支持的项目有保障、风险较低。实际上，与向中国投资 者推介的正相反，无论是纽约州政府还是纽约市政府都不是纽约市区域中心的正式合作伙伴，政府机构并没有向纽约市区域中心投 资 。 最后，除了区域中心的误导或欺骗性推介外，某些移民中介或律师为了自身的利益（例如收取区域中心许诺的佣金等等），也会做出一些 误导性的推荐，从而增加了EB-5投资移民的风险。 总之，对于外籍投资人来说，EB-5投资移民有风险，需谨慎分析相关的介绍，谨慎选择好负责的律师，钱出手前要做好功课，免得最 后竹篮打水一场空，赔了夫人又折兵。 如想浏览路透社的相关报道，请点击以下链接： http://www.huffingtonpost.com/norman-oder/reuters-nails-lies-by-pro_b_801070.html

A couple of astonishing things happened last week in coverage of the EB-5 immigration visa program--green cards for investments--the dubious use of which I've investigated for months regarding Atlantic Yards, the controversial arena-plus-towers megaproject in Brooklyn. (See my previous Huffington Post coverage, Green Cards for Sale? Atlantic Yards Backers Seek Chinese Investors and Anatomy of a Green Card Pitch: In China, Atlantic Yards Backers Rely on the Distraction of Basketball.) Reuters, in "Special report: Overselling the American dream overseas ," pointed to numerous problems in this essentially unregulated program, in which businesses and developers seeking cheap capital compete to recruit immigrant investors, who must park $500,000 in a purportedly job-creating investment in exchange for green cards for themselves and their families. Many would-be immigrants don't get their green cards. Many don't get their money back. And many are misled by immigration brokers pimping the investment projects. And some of the regional centers--the federally-authorized investment pools that market the projects--are quite shady. Brooklyn project under scrutiny One poster child: the New York City Regional Center's (NYCRC) promotion of what they dub the Brooklyn Arena and Infrastructure project, an effort to raise $249 million for developer Forest City Ratner's $4.9 billion Atlantic Yards project, saving the developer perhaps $191 million. Reuters, having attended a session for potential investors in Seoul, South Korea run by a local immigration broker, seemingly nailed the NYCRC on several misrepresentations: that investors need not worry about getting green cards that investors would be financing a new arena in Brooklyn for the National Basketball Association's Nets that the government of New York State is involved in the project being presented None are true, as I've documented. The next astonishing thing is this: In a subsequent interview with Reuters, George Olsen, managing principal of the New York City Regional Center acknowledged the claims were "not accurate" - the investors will finance the rebuilding of a rail yard and some related infrastructure near the new basketball court -- and promised he would jump on Kookmin "with two feet." "But that's what's frustrating," Olsen said. "You can't be at every seminar, you can't be at every meeting, you can't be in the room when one of these people is talking. To raise $100 million, you have to get 200 investors. That's a lot of people. So there's a certain amount of mass marketing that has to go on. That's bogus, and it's too bad Reuters let him get away with professing to be shocked, shocked. And it's too bad Reuters didn't investigate other issues regarding EB-5 and this project: the questionable assertions regarding the safety of the NYCRC investment the questionable role of the law firm working for the NYCRC and investors the federal government's apparent unwillingness to police dubious claims of job creation NYCRC on tape The deceptive statements highlighted by Reuters and explained away by Olsen have been made by the NYCRC's own principals in a project video, the audio of which I reproduce on my blog today. And the same statements have been made by the NCYRC's point man in China, Gregg D. Hayden, during investment seminars and webcasts there, as I've described. (Here's an FAQ summarizing the series.) It's on video, too. "The project itself involves three components," Hayden said (at 1:33) in a webcast produced by a Chinese immigration consultantcy, excerpted below. "The Brooklyn arena; the related infrastructure to the lands; and the redevelopment and expansion and upgrading of the [city's] third largest transportation hub, in Brooklyn, called the Atlantic Terminal." "The first major advantage is that the approval process, from USCIS, having already been accomplished, takes all of the immigration risk out of the process for the EB-5 investor," Hayden claimed in a webcast (below) at 1:00. "[O]ur job creation, which is the focus of getting the condition removed in two years, is so extremely certain with this approval process from USCIS," he continued, at 4:25. Government involvement? Reuters caught the NYCRC's agent in another deception, but let Olsen get away with excusing it: The agent from Kookmin, for instance, said during the Seoul sales presentation that the government of New York state was involved in the rail yard project. Olsen said that claim was inaccurate as well. But such claims get made over and over again -- especially outside the United States. Actually, they've been made by the New York City Regional Center itself, which has promoted the role of city, state, and borough governments in the arena project. Consider the cover of the NYCRC's project brochure at left, which misleads in two ways: it puts the arena front and center, while including the seals of both the state and city of New York. The NYCRC was willing to pay travel expenses for Brooklyn Borough President Marty Markowitz to visit China. (Markowitz backed out but lied on tape for the NYCRC that "Brooklyn is 1,000 percent behind Atlantic Yards.") In its own newsletter, the NYCRC stated: The NYCRC is pleased to announce another project in conjunction with the governments of both the City of New York and State of New York. The same claims were made in the video shown to potential investors, as well. Regional centers frequently try to get local officials to accompany them, as potential investors, especially in countries like China, can be impressed by the suggestion of an official government role. Eagerly cooperating, the Empire State Development Corporation, New York State's chief economic development agency, even paid to send Executive Director Peter Davidson to China, where he made astonishing claims about job creation for the arena project. More misleading promotion The page below left from the project brochure is headed "Government Support" (according to a translation I commissioned), with the first line stating, "Different levels of government agencies have already approved the key components of the project." However, that refers to the overall Atlantic Yards project, given that the "Brooklyn Arena and Infrastructure Project" did not exist when government agencies considered the project. The second page of the brochure states that the NYCRC, along with the city and state governments, "join hands together" to announce the project. Neither the city nor state government is a formal partner with the NYCRC in the project as presented to the Chinese investors. Each has made previously-funded subsidy commitments. In the opening of an EB-5 event in Beijing, as shown on this video , Hayden saluted Chinese partners by saying, "For the State of New York, for the City of New York, and on behalf of all of us in New York, we appreciate your strong efforts." That also could leave the impression of partnership. Later in that event, he said, "As you saw in the [official project] video, we have very generous support from the governmental agencies of New York City and New York State; specifically, in the video, you heard [Mayor] Michael Bloomberg talk about job creation and how important it is to New York City." However, government agencies have not invested in the regional center, and Bloomberg was talking about job creation for the Atlantic Yards project as a whole. Conflict of interest for lawyers? The Reuters report also suggests that attorneys may face a conflict of interest: Another big problem with the program: The attorneys the immigrants rely on as they navigate the EB-5 maze in the United States are often deeply conflicted, accepting commissions from the businesses they steer the immigrants to. It's a practice the lawyers do not always disclose and one that may violate U.S. securities laws. I've tried to explore that issue regarding the role of the Ithaca, NY law firm Miller, Mayer, which represents the NYCRC as well as immigrant investors, and may be the leading firm in this narrow specialty. None of the lawyers there would respond to my queries, including Stephen Yale-Loehr, described by Reuters as "the unofficial dean of the EB-5 bar." Think about it: if such a top law firm has behaved questionably--check out photos of Miller, Mayer attorneys at basketball-centric investor sessions, or a video of an attorney talking about "this very exciting NBA arena project"--then how much regarding EB-5 doesn't deserve scrutiny? Yale-Loehr told Reuters, "No. 1, it's a win for the U.S. businesses that might not be able to finish a project but for foreign financing." At least for the Brooklyn arena, that's not the case, as a state official confirmed the arena's fully funded. Reuters, which identified Yale-Loehr as an adjunct law professor at Cornell University Law School, did not cite his affiliation with Miller Mayer. While Yale-Loehr, unlike some of his colleagues, did not go on the NYCRC China trip, he appeared in a promotion (graphic below) by NYCRC affiliates touting the high-level personages associated with the project. Much left to investigate, including security of investment Reuters left readers with the sobering recognition that the two federal agencies that are supposed to oversee the EB-5 program--the U.S. Citizenship and Immigration Services (USCIS) and the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)--are falling down on the job. They told Reuters they are unaware of any marketing abuses in the program. Maybe they're aware now, as Reuters documented several abuses. But even Reuters didn't look at another aspect of the Atlantic Yards: the safety of the investment. "The Brooklyn Arena and Infrastructure Project, your EB-5 investment program, is a $1.4 billion project," Hayden said at 2:58 of the first video excerpted above. "It involves a lot of government, over $740 million of government-related funding. The EB-5 funding, the $249 million we are seeking to raise in the China market, is only 17%, the safest, most secure portion of the capital structure, 17%... portion of the capital structure is the EB-5 portion." That could leave the impression the capital structure is a series of loans, with the EB-5 portion the safest. Not so. The direct government subsidies have already been allocated. Investors buying $511 million in government-authorized bonds would certainly be repaid first, as those bonds were presented to rating agencies, with the rating based on expected cash flows from the arena. No rating for the EB-5 debt has been announced, nor is it apparently secured by any specific cash flows. Rather, the collateral offered involves a mortgage on development rights to seven future towers on the development site. The fundamental issue: job creation Moreover, the Reuters series did not address one core issue raised in my series: whether immigrant investors deserve credit for job creation based on the entirety of the capital in the project, rather than just the funds they commit. Reuters brushed over the issue, referring to the EB-5 program's "strict job creation requirements" and noting, "The only thing [the USCIS] checks is that the U.S. businesses receiving the money create the jobs they promise." Not really. EB-5 investors must each create ten jobs for their $500,000 investments. If they invest through the growing number of regional centers, the job creation may be calculated via an economist's report, which applies a multiplier to the total amount invested. (It doesn't look terribly stringent. See the Lake Buena Vista Resort Village & Spa in Orlando, FL, for an example of a project in which each investor gets 1.5 condos and preserves ten jobs, since the job requirements have already been fulfilled. Next up is a timeshare project.) The problem in Brooklyn In the case of the Brooklyn arena project, the NYCRC tells would-be investors that their $249 million would be combined with well more than $1 billion already committed by government and private investors. An economic report commissioned by the NYCRC thus calculated that 7,696 jobs, far more than the required 4,980 jobs, would be created by the overall $1.448 billion investment. The USCIS has apparently vetted the NYCRC's overall job-creation methodology, but, as I've written, it does not look like the federal agency has looked carefully at how it would be applied regarding this project. After all, it's plausible that EB-5 investors deserve credit for job creation based on the whole pot of money--as long as their investment serves as seed money or "last mile" funding, thus crucial to a project actually moving forward. In this case, the Atlantic Yards project would go forward with or without EB-5 funding. The developer, Forest City Ratner, has signed completion guarantees for the arena and infrastructure. If this finagling--essentially endorsed by the city and state, as well as the borough of Brooklyn-- passes muster, what's to stop any developer from refinancing with immigrant investor capital and claiming job creation based on both the new capital and previously committed capital?

来源: 张哲瑞联合律师事务所 hooyou.com

中智移民:EB-5的安全性取决于项目的盈利能力

近年来，美国投资移民EB-5受到很多有识之士的普遍关注。中智移民专家Lisa表示，随着 美国次货危机的产生，美国经济的发展受到影响，政府也在不断的放宽美国投资移民的政策和增加配额，希望吸引更多的国外资金来为美 国经济的发展助力，这也意味着EB-5美国投资移民的申请会更加方便和快速。 　　中国大陆最快速的投资移民永久绿卡 　　目前，美国移民市场申请人多数选择的是B类“地区中心”的投资方案。因为这类方案无论是申请时间还是成功率都是在美国各移民 种类中最优先。因此，也被称为“移民美国的快速通道”。一般而言，符合资格的申请人可在资料备齐送件后的三个月内 ， 即可获知其申请是否被美国移民局批准，并于六至八个月内 从广州领馆获发有条件的移民签证（有条件限制绿卡 ）, 客户即可带领全家登陆美国。但有条件绿卡属于临时绿卡，有效期为2年。 　　在2年届满前的3个月 ，必须向USCIS提出I-829去除条件的申请 。USCIS在审核申请 人资金是否全部投资，是否创造了规定的就业机会 后，将解除其签证附加条件并签发永久绿卡。除此以外，两种绿卡的持 有人享有同样的权利和福利。只要投资人的投资额达到“EB-5”的规定，则投资人及其配偶和未满21岁的未婚儿女均可同时申请移 民。 　　近日中智移民就成功为两年前的客户冯女士,办理了EB-5类投资移民条件绿卡解除而取得永久绿卡的申请,由于两年前中智为她 选择的项目一直很健康地在运作,整个去除条件的申请只用了不到一个月的时间。“不得不承认这是个大快人心的信息，这在全国 是最快速的一例 。” 　　政府参与项目可靠性高，审批速度快 　　中智移民专家Lisa预测，2009年，美国区域中心投资移民项目仍然会是当下移民市场倍受关注的焦点之一。因此，那些政策 稳定、投资安全系数高的项目将受到申请人的青睐。如刚刚结束的加州时代华纳的项目，由于借款企业时代华纳企业资信较优，再加上州 政府的大力扶植，因此参与此项目的大多数申请人从递交申请至最终获签只用了3-4月的时间。中智近期推出的宾州UPMC匹兹堡大 学附设医学中心的投资移民项目，借款人是当地非营利高级医疗系统事业也是全美最高声望的医疗中心之一，其总部设于宾州比兹堡市。 借款人将利用此笔贷款做为其收购医疗中心用地、医院兴建、添购医疗机器设备和初期营运金之用，有了这样的政府参与背景更增加了项 目的可靠性，移民局审批速度及成功率也会提高。 　　中智移民层层把关，推荐最适合您的移民项目 　　那么如何来考察一个投资移民项目的好坏呢？Lisa说，一般来说需要注意以下几点：    1. 是否有政府的批文核准的Regional Center项目？是的话投资了50万美金才可以办理移民。项目方 是否有完整的项目规划，过去是否有操作投资移民项目的经验，最终还款的情况怎么样？    2. 该项目是否正在运作，或者有完整详细的规划并将付诸实施？ 这样两年之后才能完成办理移民的各种手续，要 是项目是一纸空文，两年中并没有运作起来，那申请人的移民身份就很难得到保障。    3. 该项目是否有良好的盈利能力，未来几年的持续盈利能力如何？盈利能力好，才能在5年后还款 。 　　LISA同时表示，目前美国移民市场上地区中心投资项目很多，其中不乏鱼目混珠之类，因此，作为一个合格的移民机构，不仅要 为申请人一家实现移民梦想，也要为申请人甄选出优质项目，为申请人的资金安全严格把关。 　　关于更多美国投资移民项目的咨询，欢迎致电中智移民： 　　Lisa：021-64868282*285、021-54247274、13788963123*6285； 　　秦川：021-64868282*221、021-54249880。

来源:《中智出国》

中智移民:十年成功EB-5移民尚在个位数

EB-5是高风险的私募股权融资

十多年前，随着美国电视剧和电影大片在中国热播和热映，很多中国人对美国充满了向往，“美国梦”由此产生。中智移民自开办美 国移民项目服务以来，已经为数名客户圆了他们的“美国梦” 。近日，笔者就大家关心的美国子女教育和经商环境等问 题，走访了两位新美国移民。 　　李女士和陈先生首先都聊到了大家关心的美国经济和经商环境的话题。因为两人都是在中智移民办理了美国的EB-5项目移 民美国 的。该项目要求申请人将50万美金用作投资额，投到全球知名企业在美国的项目或者是政府支持的如医院、 康复中心、学校等建设项目 。所以投资风险相对较小，他们两人都表示没有任何的担心。目前，EB-5项目申请人成为了 美国移民局最受欢迎的一类人。 　　巧合的是，李女士和陈先生在刚到美国的时候，全家住的房子都是租来的，去年，恰逢美国房产市场萎靡不景气的时候，他们分别在波 士顿和纽约 购置了房产。他们还深有体会地告诉笔者，在美国拥有的经济自由相当多，政府扮演的角色相当有限，这使得美 国的社会流动性极大，任何人都有可能透过自己的努力迈向巅峰 。但是切记，必须在每年的1-4月份去当地税务局，为 前一年在美国的收入自主纳税，千万不可以存有侥幸心理 ，一旦被查出，除了会得到罚款的处罚外，严重的甚至是要坐牢 的。在缴纳前一年的所得税外，在美国，还规定以同等的金额预缴下一年的所得税。到第二年缴税的时候，税务官员将根据缴税人实际的 收入，按多退少补的原则进行操作。 　　从事金融业多年的陈先生还要求笔者转告大家，近来，美国的金融市场由于对油价上涨、通货膨胀、巨额贸易和预算赤字和经济走势 的担心，而具有很大的不确定性，在这种情况下，对风险承受能力不强的投资者要小心谨慎，尤其是对股票投资。“挣钱(earn money)”是人们凭自己的努力工作来获取收入，而“赚钱(make money)”则大多指人们凭自己的资本来获取收入。在美国需要聪明的学会进行合理投资从而致富。 　　李女士还谈到了美国的教育。她的女儿在国内读的初中，中智移民在帮忙办理移民事务的同时，也向李女士推荐了适合其女儿的美国 高中。李女士和她的女儿都非常喜欢中智推荐的这所学校，美国学校教室跟国内的格局大不相同：教室分前后各一半，前一半以圆圈的形 式摆放桌椅，而后一半放置了许多台电脑。圆圈形桌椅的摆放，显得整个教学环境很宽松自在，学生听起课来也很轻松。美国教育运用了 大量的电脑软件，教室后面安放的计算机就是供学生通过软件进行英语听力阅读 、其他科目习题学习的。低年级学生的学 习软件还跟游戏软件一样，可以边玩游戏边长知识，真正做到了寓教于乐。 　　女儿变得非常喜欢学习，让女儿快乐学习的主要原因是老师的夸奖和鼓励。女儿在中国写的英语作文都被老师称为 Chinglish（中国式英语），而在美国交出的第一篇作文后，得到的却是“写得太棒了”的赞扬，女儿会因为老师的表扬而加倍 写英语作文。平时教师对学生的奖励还表现在除考试分外，还给学生增加额外的自我管理分，培养学生全面发展。 　　祝李女士和陈先生全家在美国的移民生活收获多多，全家幸福。

来源:新民晚报